大牛市中开放式基金的表现格外抢眼,一只新生代基金却以尴尬的方式引来关注。2007年4月7日,上市公司国投中鲁(600962)公告称,截至2007年4月5日,东吴价值成长双动力股票型证券投资基金(以下简称东吴双动力)持有本公司股票占公司总股本的5.799%。
六天后, 东吴基金宣布,截至2007年4月11日通过二级市场减少国投中鲁部分流通股,持股比例降至为总股本的2.173%。
从举牌到减持,东吴基金在国投中鲁上的操作动如脱兔。
很快上市公司一方发现了东吴基金存在的致命问题。在国投中鲁2006年报公布时,前十大流通股股东没有东吴双动力的影子,如报道所称,即使有持股量也肯定在第十大流通股以下。
东吴基金4月5日的突然举牌实际是在很短的时间内迅猛建仓的结果。这让随后的快速减持触及了规则红线。据《证券法》规定,持有上市公司股份5%以上的股东,将其持有的该公司股票在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,由此所得收益归该公司所有。公司董事会应当收回其所得收益,上市公司董事会不按照前款规定执行的,股东有权要求董事会在三十日内执行。
如此一来,基金的收益等于到了上市公司囊中,即使上市公司的高管想放弃,一众股东也会盯紧。更何况据披露此次基金短线交易收入达到1500万元,如果转作上市公司收益,对国投中鲁的业绩将会产生重要影响。上市公司又怎会放基金一马!
众多视线很快聚焦于东吴基金身上,作为证券市场最精明的群体之一,这只基金竟做出贻笑大方之举?
东吴基金的公开披露信息表明,涉足国投中鲁的东吴双动力基金发行于2006年11-12月,在2007年3月开始办理基金日常赎回业务。作为一只成立很晚的基金,东吴双动力最大的亮点或许是基金经理王炯是一位女性。
能在基金业站稳脚跟、负责一只基金运作的女人绝不是等闲之辈。从王炯的个人履历上看,有9年的从业经历,而且“1997年至2004年在大鹏证券有限责任公司综合研究所、证券投资部工作,曾任研究员、首席分析师助理等职务;2004年加入东吴基金管理有限公司,担任基金经理助理职务”。
而对这只基金的分析报告则明确指出:“基金经理王炯女士虽然具有较为丰富的从业经历,但以往只担任过基金经理助理职务,较为缺乏独立自主的实战锻炼。”
回顾王炯本人曾多次公开表达的投资理念,也和东吴双动力在国投中鲁上的操作手法有明显的区别。 “这是牛市中板块轮动的特点所致,谁也不可能赚到所有的机会,有时候放弃也是种获得,但价值投资者却能够夜夜安枕,并在长跑中最终获胜。”
在名声甚为重要的基金业,初学者常常一步不慎,就会付出巨大的代价。如一个知名基金经理所言,在投资上一分钟耐不住性子的结果,可能是失眠很多天。
东吴双动力2007年第一季度报告中的持仓明细
股票代码 股票名称 数量 期末市值(元) 占基金资产净值比例
000568 泸州老窖 6,075,898 165,264,425.60 9.39%
000718 苏宁环球 10,032,819 162,331,011.42 9.23%
600416 湘电股份 4,888,589 107,157,870.88 6.09%
600458 时代新材 7,200,874 101,172,279.70 5.75%
601006 大秦铁路 6,389,000 82,098,650.00 4.67%
600962 国投中鲁 7,668,971 78,530,263.04 4.46%
600895 张江高科 7,382,388 77,588,897.88 4.41%
002018 华星化工 4,151,553 75,973,419.90 4.32%
000908 S天一科 4,491,690 74,292,552.60 4.22%
002038 双鹭药业 2,227,343 71,252,702.57 4.05%