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光速创投 投资伟大的公司
博汇 发布日期:2018-07-04 本文已被浏览436次

  相比于红杉、KPCB等早已扬名多年的全球顶级风投,早些年的光速创投(Lightspeed Venture Partners)稍显低调,但随着近年一系列成功的明星投资项目,光速创投迅速跻身于顶级风投行列。

  正如研究机构CB Insights市场研究总监对媒体表示,光速创投过去的表现就已经让它跻身全球前五大风投名单,“我无法想象一家公司能在那么短的时间内做出那么多成功的投资,这是令人瞩目的。”

  

  厚积薄发

  以阅后即焚为特色的社交软件Snapchat母公司Snap去年上半年上市,Snap上市不仅是2014年以来美国科技产业规模最大的一次IPO,也是近年来自推特后第一家上市的美国社交媒体。

  Snap上市的最大获益者之一便是光速创投,光速创投是第一家投资Snap的VC,在2012年Snap创始人还在斯坦福读大二时,光速风投就率先投资了48.5万美元,并且在第二轮中继续追加投资,成为公司第二大股东,还获得了Snap的投票否决权。

  Snap上市后的两天股价分别上涨44%和11%,光速创投在Snap上市后抛售了7800万美元股票,手上还留有股份的市值一度高达20亿美元。光速创投在Snap上共计810万美元的投资,为其带来超过20亿美元的账面回报。

  2016年9月,数据中心软件提供者Nutanix上市,上市半年后股价就已经接近翻番,而Nutanix最大的股东就是光速创投。另外,光速创投还是移动应用性能监测公司AppDynamics的最大股东,2017年1月,AppDynamics在IPO前夕,被思科(Cisco)以37亿美元的价格收购。

  这些项目让光速创投赚的盆满钵满,其LP——波音、宾夕法尼亚州立大学、加州、伊利诺伊、密歇根、纽约和田纳西公共养老基金等亦从中获得暴利。

  而光速创投之所以敢于对这些企业做出大胆的投资,是基于光速创投对技术的精通。一名软件公司的创业者和投资人曾表示:“光速创投对技术的深度掌握和对顶尖工程师价值的判断令人惊叹。他们也耐得住寂寞,不哗众取宠,一切都暗自进行。”

  和光速创投都投资了Snap的知名投资机构Benchmark的合伙人Bill Gurley表示:“光速创投的成功并非一夜之间,他们一直在暗中观察,寻找机会。”Gurley认为这很大程度上归功于光速创投联合创始人克里斯.舍佩(Chris Schaepe)的投资策略。

  

  投资伟大的公司

  上世纪80年代从麻省理工毕业后,克里斯作为软件工程师进入IBM,后来又进入高盛从事企业融资和资本市场的工作,“我觉得自己有这两方面的背景优势,即投资和技术结合起来,所以最终选择了风投作为职业。”

  克里斯的思维极为缜密,有一次记者问他第一次来中国是什么时候,他回答,这取决于什么时候把香港算进来,因为克里斯在1995年第一次到过香港。

  克里斯认为在做投资决策时,必须关注到标的公司所在的行业所处的周期,不然投资便会面临艰难时刻。早在1999年的时候,光速创投投资了一家做电子商务的公司。在2000年互联网进入了泡沫破灭期,当时这家被投企业遇到重重困难,几乎无法坚持下去。但克里斯一直作为这家被投企业的董事,继续帮助企业进行融资,度过最艰难的时期后,这家公司在2006年上市,当然光速创投获益。

  在投资时,克里斯更看重的是这家企业是否可以成为一家伟大的公司。而所谓伟大的公司,他认为首先一定要在市场上占据绝对主动的市场份额;其次,这家公司一定要能不断给市场带来创新的产品,并且要能保证是高质量的创新产品;另外,要能真正起到一种领袖作用;除此之外,在公司的氛围里,一定要能让员工有很好的职业发展。他还举了两个例子,一个是思科,另外一个是中国的华为。

  而对市场空间不是在走上坡路的;产品没有足够的创新优势,与市场上现有的产品同质化;及对资金的使用做不到非常有效,或者对资金量的要求太高的这类公司,克里斯则明确表示不会投资。

  如今一些项目特别是备受市场追捧的热点项目,在接受投资时,更看重投资人资金以外的其他增值服务。对此,克里斯也表示,除了资金以外,投资人的作用主要有五个方面,沿着创业者的发展轨迹,第一步,是帮助其改善团队的质量,抓住机遇;第二步,是帮助找到公司的业务伙伴;第三步,在关键的市场策略上提供咨询和建议;第四步,在企业不断地融资过程中,把创业者介绍给外界的投资人;第五步,在公司上市后,能够继续在董事会中起到领导性作用。

  除了美国,光速创投在中国、印度、以色列等都有办公室,可以为被投企业带来全球化的资源及帮助。而且光速创投有一个制度——任何一个项目都会安排两位合伙人去管理,比如在中国的投资业务,光速创投会安排一位中国的合伙人和一位美国的合伙人,和竞争对手相比,被投企业能从光速创投获得更多的支持。

  克里斯和中国颇有渊源,早在2006年,光速创投就在上海设立了办事处,而在更早之前的1994年,他在美国加州结识并迎娶了一名祖籍上海的中国妻子。

  光速创投在中国还设立了创投基金,投资集中于企业软件服务、硬件、电子商务、工具软件、社交网络、智能家居、医疗和金融等,已经在中国投资了数十个项目,其中包括企业级技术和消费级技术公司,还包括大量的互联网应用平台,如大众点评、途家、e代驾、房多多、融360等。

  对于中国的创业公司,克里斯也给出自己的建议,首先初创公司一开始就要着眼于建立一支非常强的管理团队,其次,要将所有的精力集中于建立一个非常伟大的公司,而不是仅仅做一个上市公司,上市不应成为一个企业的终点;再次,对于投资人的态度应该是,将投资人定位为合作伙伴,是要和你一道同甘共苦的。

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